10月复盘看欧洲杯体育，以光模块为中枢的算力硬件冲高回落，光模块含量超51%的创业板东说念主工智能月线五连涨后转跌，资金迎来弘大的布局窗口。热点ETF连气儿吸金，同类限制最大、流动性隆起的创业板东说念主工智能ETF（159363）连气儿四日吸金，累计金额超2.8亿元。

瞻望后市，机构多数以为，北好意思捏续加大AI干与，算力基础才能高景气度延续。音尘面上，北好意思四大云厂商（MAMG——微软、亚马逊、Meta、谷歌）近日已发布2025Q3功绩：MAMG 2025Q3共计本钱开支同比增长68%至964亿好意思元，Factset一致预期2025年本钱开支将达到3633亿好意思元（同比+63%）。

华泰证券指出，国际CSP本钱开支高增类似乐不雅带领，有望捏续提振算力需求信心，一方面或捏续利好国际算力配套产业链，另一方面或将不息带动国内互联网厂商增多投资，提议羡慕天下AI算力链（光模块、液冷、铜相连、交换机等）。

中信建投也以为，北好意思四家CSP公布三季报，本钱开支加快增长，同期各家对已往基础才能投资均不息保捏积极气魄。短期内，光模块等AI算力板块不免有震撼诊疗，但这不代表产业的景气趋势杀青，站在中期视角仍提议捏续有趣AI板块。一方面，捏续保举AI算力板块，包括北好意思算力产业链与国内算力产业链中枢公司；另一方面，咱们也提议羡慕AI欺诈板块，包括端侧AI的进展，如物联网模组公司。

国盛证券直言，光通讯行业在多厚利好启动下，正步入一个“拾级而上”的新增长周期。光通讯行业正处在从800G向1.6T技巧代际切换的关节时期。三季度的普通阐述是升级流程中的闲居节拍，而四季度的景气回升已取得产业趋势和龙头公司的说明。在800G需求放量和1.6T加快导入的行业升级期，技巧跨越、客户相干牢固且具备限制化寄托材干的龙头企业将捏续扩大上风，充分受益于算力高景气。

“光模块ETF”那儿找？提议重可羡慕全阛阓首只创业板东说念主工智能ETF（159363）及场外王人集（A类023407、C类023408），主见指数重心布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超51%。从赛说念散播看，逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI欺诈，大概高效捕捉AI主题行情。（限定2025.9.30）

同类相比看，限定10月31日，创业板东说念主工智能ETF（159363）最新限制超35亿元，近1个月日均成交额超7亿元，限制、交投在追踪创业板东说念主工智能指数的7只ETF中高居第一。

数据泉源：沪深来回所等。注：“全阛阓首只”是指首只追踪创业板东说念主工智能指数的ETF。

风险教唆：创业板东说念主工智能ETF华宝被迫追踪创业板东说念主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日历为2024.7.11。创业板东说念主工智能指数2020-2024年年度涨跌幅永别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股组成凭据该指数编制端正应时诊疗，其回测历史功绩不预示指数已往阐述。文中指数成份股仅作展示欧洲杯体育，个股描摹不手脚任何式样的投资提议，也不代表处分东说念主旗下任何基金的捏仓信息和来回动向。基金处分东说念主评估的本基金风险等第为R4-中高风险，顺应积极型（C4）及以上的投资者，顺应性匹配宗旨请以销售机构为准。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、考虑、预测、图表、方针、表面、任何式样的表述等）均只手脚参考，投资东说念主须对任何自主决定的投资行为认真。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何式样的投资提议，亦不合因使用本文实质所激励的奏凯或迤逦赔本负任何背负。基金投资有风险，基金的过往功绩并不代表其已往阐述，基金处分东说念主处分的其他基金的功绩并不组成基金功绩阐述的保证，基金投资须严慎。