20241220 举座复盘日报

　　本日（12月20日），A股颠簸盘整，上证指数全天窄幅波动，盘中屡次翻红，无奈午后缓缓走低，最终小幅收跌0.06%，深证成指、创业板指亦小幅收绿，沪深两市成交额1.52万亿元，较昨日放量710亿元。

　　音信面上，本日商场出现一则传说，传说称好意思国或将在明朗天出台一项新的AI出口照应更新，或受此影响，本日泛科技标的情愫被点火，智能制造ETF（516800）、电子ETF（515260）、金融科技ETF（159851）、信创ETF基金（562030）、创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）等泛科技关系热门ETF场内价钱逆市收涨超1%。

　　此外，或受益于连日来的AI行情，近几日国防军工板块反弹显耀，海陆空顶端科技股阐述尤为亮眼。本日国防军工科技股领衔大涨，国防军工ETF（512810）场内价钱收涨近1%。

　　预测后市，吉利证券合计跟着积极宽松计谋加码，商场资金热度有望督察，中期颠簸朝上保持不变，阶段性防患外部风险对预期的扰动。结构上，赓续建议心理计谋撑持和产业转型标的，包括以新质坐蓐力和先进制造为代表的成长格调、国企转换及并购重组关系契机。

　　华西证券默示，紧迫会议建议“稳住股市”，标明老本商场也将是来岁计谋稳预期的紧迫抓手。预测后市，国内流动性环境将延续宽松，A股有望赓续演绎颠簸中朝上的跨年行情，或可心理来岁计谋重心发力的两大标的：“扩内需”和“新质坐蓐力”。

　　【ETF全知谈热门收评】底下重心聊聊电子、创业板东谈主工智能、国防军工等3个主题板块的往来和基本面情况。

　　一、超220亿主力资金狂涌！半导体+AI眼镜，双热门强攻！电子ETF（515260）盘中逆市涨近3%

　　本日电子板块逆市领涨，半导体强势上攻，电子50指数涨幅前15大成份股中，半导体行业个股占据11席，其中，中芯外洋涨超10%，寒武纪-U涨逾6%，晶书籍成、朔方华创、圣邦股份联袂涨超3%；耗损电子方面，歌尔股份、华勤时间涨逾3%。

　　热门ETF方面，一基双拼“半导体+耗损电子”的电子ETF（515260）早盘颠簸冲高，午后场内价钱最高上探2.98%，下昼受大盘连累，涨幅略有缩窄，但仍劲涨1.66%，收效斩获日线3连阳！

　　资金面上，电子板块成为当之无愧的“香饽饽”。电子板块全天获主力资金净流入224.97亿元，霸居31个申万一级行业断层第一！拉万古刻来看，电子板块近5日、近20日区分狂揽525.57亿元、1192.12亿元，延续霸居31个申万一级行业首位！

　　半导体本日何以眨眼间爆发？据商场传说，好意思国或将在明朗天出台一项新的AI出口照应更新，据悉可能触及两方面内容：一是对7nm芯片的代工履行许可条目。二是为GPU设定寰球出口戒指，将来非盟友国度可能仅VEU白名单企业可以采购。

　　有业内东谈主士合计，这则传说是凯旋点火商场的主因。不外，最终是否会出台这个照应，还需要泰斗确认。

　　浙商证券指出，看好半导体行业增长后劲，主要逻辑有三点：（1）AI还是行业发展主旋律，引颈算力、存力、先进封装需求向好；（2）科技自主可控紧迫性突显，半导体开发投资正其时；（3）并购重组提速，加快行业成长。

　　吉利证券默示，现在半导体行业处在还原最佳的时段，月度收入延续创出新高。半导体看成典型的周期和革命重迭的行业，在耗损电子复苏和东谈主工智能的革命共振中快速向好，尤其是存储和处理器受益最为显着。

　　值得一提的是，耗损电子方面，AI眼镜冉冉出圈：

　　12月19日闪极科技持重发布旗下首款AI眼镜。事实上，包括Meta、百度、Rokid、XREAL等厂商均发布了新品AI眼镜，据媒体报谈，现在，OPPO、vivo、华为、腾讯、字节突出齐在评估AI眼镜面貌。

　　国金证券研报合计，AI云霄算力需求延续焕发，AI端侧运用正在加快，有望给智能眼镜、TWS耳机、可一稔及手机/PC等硬件居品带来革命和新的机遇，近期多家厂商发布智能眼镜，2025年智能眼镜有望迎来快速发展，跟着时间的不休冲破，2026年有望迎来大幅增长。

　　布局器具上，一基双拼“半导体+耗损电子”的电子ETF（515260）风雅无比追踪电子50指数，粉饰半导体芯片和苹果产业链，为止三季度末，含“芯”量47%，含“果”量33%，全面粉饰AI芯片、耗损电子、汽车电子、5G、云计较等热门产业龙头公司，一键布局A股电子中枢钞票。看好耗损电子和半导体发展机遇的投资者，或可重心心理。

　　二、商场中枢干线！创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）收涨1%革命高，日线“智取”三连阳！

　　本日，AI标的依然是商场中枢干线，硬件、运用端全面走强，创业板东谈主工智能指数逆市高涨1%，50只成份股中42只收涨！其中，算力硬件股涨幅居前，兆龙互连盘中一度涨停收盘仍大涨15%，星宸科技、锐捷网络涨超7%，银信科技、协创数据、飞利信等多股涨超5%。

　　热门ETF方面，全商场首只、亦然现在独逐一只创业板东谈主工智能ETF——创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）场内赓续走高收涨1.08%，收盘价为1.034元新高，日线“智取”三连阳！全天成交额达1.97亿元，换手率超34%，交投督察活跃。创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）单日场内涨幅、成交额、换手率均居同类主题ETF前方！

　　分析来看，近期AI产业链卑劣运用端贸易化落地提速，带动上游硬件端需求，重迭计谋的撑持，共同助推AI行情。周度来看，创业板东谈主工智能指数单周逆市高涨2.05%，周线斩获四连阳！

　　卑劣运用端，AI眼镜掀翻涨停潮，智能一稔开发成为商场风口。笔据Wellsenn X的汇报，掂量到2030年后，AI+AR智能眼镜行业干预高速发缓期；到2035年，AI+AR智能眼镜最终达成对传统智能眼镜的替代，寰球AI+AR智能眼镜销量将达到14亿台，与智高手机范围相称，成为下一代通用计较平台和末端。

　　上游硬件端，受益于“计谋撑持+需求爆发”双驱动！计谋方面，深圳市东谈主工智能产业办公室默示每年披发最高5亿元“训力券”，镌汰东谈主工智能模子研发和磨砺成本。民生证券合计跟着国产模子延续迭代，卑劣运用场景有望不休推广，而高企的交互推理需求例必会带来硬件侧的新兴需求。

　　多厚利好催化，AI产业链赓续成为商场干线，引颈上攻。从同类AI主题指数阐述来看，创业板东谈主工智能指数中恒久事迹更优。数据长远，为止2024.12.19，创业板东谈主工智能指数自2023年以来累计涨幅超119%，大幅跑赢中证东谈主工智能、科创AI等同类主题指数！

　　着手：Wind，统计区间2023.1.1-2024.12.19。创业板东谈主工智能指数2019-2023年年度涨跌幅区分为：51.87%、20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%，指数成份股组成笔据该指数编制王法应时颐养，其回测历史事迹不预示指数将来阐述。

　　预测后市，兴业证券指出，AI运用贸易化落地提速，青睐全产业链业务契机！①AI运用方面，心理专科软件器具厂商、传统行业信息化厂贸易务契机；②大模子方面，重心心理垂类大模子厂贸易务契机，尤其心理办事于支付智力较强行业的部分厂商；③算力方面，建议围绕传统IDC编削、算力优化、推理算力设立等方面寻找业务契机。

　　全地方把合手AI主题契机，建议重心心理全商场首只创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）。府上长远，创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）被迫追踪创业板东谈主工智能指数，笔据主题特征，指数一键布局AI产业三件套“硬件+软件+运用”，更高效地捕捉AI主题行情，成份股“光模块”含量高，能充共享受寰球AI产业链红利。

　　三、新风向，AI+国防军工！航锦科技涨停封板，国防军工ETF（512810）涨近1%三连阳！青睐新质战争力成长机遇！

　　国防军工科技股领衔大涨！中证军工指数成份股航锦科技爆量涨停，华丰科技涨7.05%，光启时间、中航电子、中航电测等大幅跟涨。船舶板块跌多涨少连累指数，中国海防大涨5.67%，不外权重股中国船舶、中国重工跌逾1%。

　　国防军工ETF（512810）风雅无比追踪中证军工指数，全天红盘颠簸，午后一度上探1.5%，场内收涨0.91%报1.220元，日线三连阳，成交额4055万元，换手率超7%。

　　当周（12月16日-20日），国防军工ETF（512810）场内价钱累跌0.89%，周线两连阴，随同行情颐养，场内交投活跃度同步下落，当周累计成交1.99亿元，连结两周缩量。

　　值得心理的是，当周后三个往来日，国防军工板块反弹显耀，海陆空顶端科技股阐述尤为亮眼。蚁集A股盘面来看，或受益于连日来的AI行情。

　　12月12日，高层重磅责任会议强调开展“东谈主工智能+”行径，汲引将来产业。新一代东谈主工智能时间通过与国防科技相蚁集，有望编削和完善国防经济产业结构和居品结构，引颈着军事领域的深刻变革。

　　现辞全国各军事强国齐在加紧股东东谈主工智能时间在国防、军事等领域的部署与运用。据中国号角，俄罗斯近期对外文牍其S-350“袼褙”防空导弹系统初次遴荐东谈主工智能欺压的式样对宗旨履行了弊端。好意思军在2024财年预算中肯求近5000万好意思元运转“毒液”面貌，以期将东谈主工智能引擎夙昔运用于现时和将来的各型飞机上，从而使飞机取得自主遨游智力。

　　笔据Markets and Markets，2023年寰球东谈主工智能在军事商场范围为92亿好意思元，掂量到2028年将达到388亿好意思元，CAGR为33.3%。星河证券指出，将来，AI向军事领域的浸透将由点及面连忙铺开，细分赛谈增速可不雅。

　　“AI+”赋能，国防军工行业后市可期。回到二级商场来看，藏身现时若何看待国防军工板块？

　　星河证券研判，国防军工板块或干预布局期。

　　短期看，行业订单拐点仍未出现，中证军工指数或将延续颠簸方式；

　　中期看：2025年，板块事迹回转，β契机突显。将来四年，寰球军费或将快速提高，国防工业成必选投资；

　　恒久看：2027年建军百年近在目前，高景气有望延续。外延并购+钞票注入预期再起，老本运作依然是紧迫投资干线。

　　积极把合手国防军工布局期，树立器具认准选国防军工ETF（512810），该ETF被迫追踪中证军工指数，是一键投资海陆空顶端科技的“利器”！成份股聚集国防军工行业龙头公司，粉饰航发、船舶、航空航天等传统军工装备产业，同期兼顾代表新质坐蓐力的“低空经济+贸易航天+大飞机+军工信息化”等各细分领域。

　　注：需要极端提醒的是，近期商场波动可能较大，短期涨跌幅不预示将来阐述，基金投资可能产生赔本。请投资者务必笔据本身的资金景况和风险承受智力感性投资，高度耀眼仓位和风险贬责。

　　本文图片、数据着手于Wind、沪深往来所、华宝基金等，为止2024.12.20。风险请示：创业板东谈主工智能ETF华宝被迫追踪创业板东谈主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布于2024.7.11；电子ETF被迫追踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；智能制造ETF被迫追踪中证智能制造主题指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2016.7.20；金融科技ETF被迫追踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日历为2017.6.22；信创ETF基金被迫追踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21；国防军工ETF被迫追踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26。指数成份股组成笔据该指数编制王法应时颐养，其回测历史事迹不预示指数将来阐述。文中说起个股仅为指数成份股客不雅展示列举，不看成任何个股保举，不代表基金贬责东谈主和基金投资标的。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、评述、预测、图表、目的、表面、任何体式的表述等）均只看成参考，投资东谈主须对任何自主决定的投资步履负责。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何体式的投资建议，华宝基金亦不合因使用本文内容所激勉的凯旋或曲折损失负任何背负。投资东谈主应当崇拜阅读《基金条约》、《招募讲明书》、《基金居品府上纲目》等基金法律文献，了解基金的风险收益特征，弃取与本身风险承受智力相适当的居品。基金的过往事迹并不预示其将来阐述，基金贬责东谈主贬责的其他基金的事迹并不组成基金事迹阐述的保证。笔据基金贬责东谈主的评估，电子ETF、智能制造ETF、金融科技ETF、信创ETF基金、国防军工ETF风险等第为R3-中风险，得当均衡型（C3）及以上的投资者，创业板东谈主工智能ETF华宝风险等第为R4-中高风险，得当积极型（C4）及以上的投资者，妥贴性匹配见地请以销售机构为准。销售机构（包括基金贬责东谈主直销机构和其他销售机构）笔据关系法律王法对以上基金进行风险评价，投资者应实时心理基金贬责东谈主出具的妥贴性见地，各销售机构对于妥贴性的见地不消然一致，且基金销售机构所出具的基金居品风险等第评价效果不得低于基金贬责东谈主作出的风险等第评价效果。基金条约中对于基金风险收益特征与基金风险等第因磋商要素不同而存在各异。投资者应了解基金的风险收益情况，蚁集本身投资目的、期限、投资考验及风险承受智力严慎弃取基金居品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不标明其对该基金的投资价值、商场出路和收益作念出试验性判断或保证。基金投资须严慎。

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